面對贊譽和爭議，互聯網金融這艘大船，如今正走到一個十字路口，未來將走向何方，目前似乎仍是未知之數。在近日舉行的一場論壇上，圍繞目前互聯網金融的這一熱點話題，中國銀行首席經濟學家曹遠征發表了他關于互聯網金融的最新觀點，從成就、問題和未來三個方面闡述了他對互聯網金融的看法。在他看來，互聯網金融已經引發金融體系的變革，但是目前的運作方式存在風險，而未來互聯網金融將走向兩條不同的路。

金融系統的小型變革

對于互聯網金融，曹遠征用這樣一句話來概括：信息渠道的變化，帶來了金融機構的變化和金融系統的變革。

他認為，跟傳統的金融模式相比，互聯網金融的模式最大的不同在于，互聯網金融是由需求端推動的，“互聯網金融把草根社會的各種需求自動生成出來，生成一種業務模式；過去是我們在設計產品，是標準化的生產和工業化的思維，互聯網打破了這種思維。”簡單而言，曹遠征認為，互聯網金融是用一種C2B的方式來打破傳統金融B2C的套路。

對于這樣的變化，曹遠征說：“我現在還判斷不好這種現象到底是對還是錯，但是確實已經推動金融系統出現了一種新的變化。”

在支付方面將徹底打敗銀行

曹遠征并不否認互聯網金融對于金融產業所帶來的成就，他認為這種成就體現在兩方面：

1、互聯網金融能夠更好地發揮大數據的能力。他認為，互聯網的數據是實時的，通過對這些金融數據的分析，能夠更加準確的描述客戶行為，從而更加準確的計算概率分布來對沖金融風險。

2、互聯網技術的成本遠比物理網點低，這讓互聯網金融在支付和交易業務方面具有了“秒殺”銀行的能力。“許多1、2塊錢的支付業務，銀行不是看不上，而是受成本所限根本做不到。”他認為，這些銀行辦不到的事情，互聯網卻能夠辦到，而互聯網的作用也讓金融滲透到幾乎每一個層面。

曹遠征認為：讓金融不再神秘，實現普惠金融，這只有互聯網能夠做到。

正引發新一輪金融風險

曹遠征對于互聯網金融目前存在的問題所做出的判斷，令人感到有些吃驚。他認為，互聯網金融“正在引發新一輪的金融風險。”

在他看來，互聯網模式出來后，最大的問題是讓錢的用途變得模糊。“過去人們在銀行存款，是把不急用的錢存起來，但‘飯錢’都是自己放在口袋里的。而互聯網金融模糊了飯錢和存款之間的關系。用戶把自己所有的錢都放在上面，這就存在問題。”

他認為，這個問題在于，傳統的銀行模式，用戶的存款都是暫時不會動的，因此存款的流動是很好掌握的，而知道存款的情況，才能決定銀行貸款的規模。但是，在互聯網金融的模式中，因為錢的用途變得模糊，對于客戶的行為很難進行把握，“可能客戶今天心情好，就想吃頓好的，就要多花點‘飯錢’，那么他就要多取點錢出來。但是客戶今天心情到底是好還是壞，這是無法去掌握的。如果再加入出現光棍節，大量的支付同時出現，必然就出現大量的提現，這就容易出現擠兌。如果一些小銀行準備不足，那么就只有倒掉。”

曹遠征說，從風險管理的角度來說，互聯網金融可以做銀行協議存款，但不應該做T+0，不應該做即時兌付，晚一天提現才方便進行安排。

未來或將走向兩條不同的路

曹遠征坦言，對于互聯網金融的未來發展趨勢，他自己也還沒有想清楚，但他有一點想清楚了，就是如何界定金融和互聯網的界限。

在他看來，處理不確定性問題、面對風險的就是金融的范疇；而解決確定性的問題，比如網上支付、網上交易這一類，一手交錢一手交貨的，就應該屬于互聯網的范疇。

因此，曹遠征認為，未來互聯網企業可能兩條路：一條走支付系統，解決確定性問題，在這一點上銀行沒法比，因為互聯網成本低，互聯網企業可以通過這一方式賺取傭金收入，從理論上來說這方面可以把銀行的物理網點全部取代；另一條就是變成金融企業，而對于這類企業就要按照巴塞爾協議來監管，對資本充足率和存款準備金方面都將建立相應的制度。

點評：對于曹博士的這一番點評，個人認為他還是比較中立，既看到互聯網金融的積極作用，也談了他個人的擔憂，對于他自己沒有想清楚的地方，也沒有否認，有啥說啥。不過，關于他擔心銀行擠兌的憂慮筆者還是不太認同。首先，他的言論中有自相矛盾的地方，他一方面認為互聯網金融借助大數據優勢可以對客戶行為進行更加準確的描述，但同時又認為互聯網金融讓客戶行為變得更加不可捉摸；其次，他的一部分擔憂顯然是多余的，比如他擔心“雙十一”會出現集中提現而產生擠兌，但事實上，這樣的大的消費節點，都是可以提前預期和準備的，從而避免這樣的情況發生。

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