美國IPO市場轉暖 Kayak等4家公司將試水

在上述4家公司當中，芬達樂器的營收和凈利潤最高。這家總部位于亞利桑那州斯科茨代爾的樂器公司，在截至1月1日的上一財年營收達到7.006億美元，凈利潤達到1900萬美元。但是按照增長潛力來看，兩家科技公司的估值將高于芬達樂器。Kayak的招股說明書顯示，按照22美元至25美元的首次公開招股發行價計算，該公司的市值將達到9.64億美元，市銷率將達到近5倍。Palo Alto Networks計劃以25億美元的市值發行股票，市銷率更是達到了近11倍。

上述公司進行首次公開招股，將是對首次公開招股市場最好的測試。受Facebook今年5月18日進行首次公開招股后股價表現疲軟及投資人對全球經濟下滑的擔憂，美國首次公開招股市場已經出現停滯。

投資銀行Robert W. Baird分析師賈森·諾蘭德（Jayson Noland）表示，“許多公司的首次公開招股計劃已被拖延。這些公司私有化的時間越長，它們的規模就會變得越大。即便是市場環境真正轉好，他們也不再需要繼續融資。”截至目前，計劃進行首次公開招股的4家企業發言人均對此報道未置可否。

今年5月18日，Facebook驚天動地地上市，融資160億美元之巨。自那之后，若干訴訟相繼提起，議會調查開始，還有大量的投資者在憤怒中哀嘆這家社交網站的股價仍然低于發行價格。受此影響，美國首次公開招股市場也被暫時冰凍了超過1個月時間。

Kayak和Palo Alto Networks分別創辦于2004年和2005年，上述兩家公司的營收均不足芬達樂器年營收的一半。在過去的9個月時間里，Palo Alto Networks的營收增長了一倍以上，但該公司直到現在才實現盈利。這家公司在今年4月向美國證券交易委員會提交招股說明書，計劃募集1.75億美元資金。消息人士透露，Palo Alto Networks計劃在紐交所掛牌交易。

Kayak此前已通過多輪融資獲得2200萬美元投資。Kayak在2010年11月提交招股說明書，計劃融資5000萬美元。Kayak在去年9月底暫緩了其首次公開招股計劃，原因是當前的證券市場環境并不理想。Kayak首席市場營銷官羅伯特·貝奇（Robert Birge）當時曾表示，“當前的證券市場環境過于反復無常，這無法達到公司的預期。當市場環境有利于進行首次公開招股時，我們將重啟首次公開招股計劃。”

Kayak在今年5月初向證券交易委員會提交文件稱，該公司第一季度已經扭虧為盈。Kayak提交的文件顯示，在截至3月31日的第一季度，該公司凈利潤為415萬美元，合每股收益0.11美元。這一業績好于上年同期。2011年第一季度，Kayak凈虧損為691萬美元，合每股攤薄虧損1.33美元。Kayak第一季度營收為7330萬美元，較上年同期增長39%。消息人士當時曾透露，Kayak計劃通過首次公開招股募集約1.5億美元，對公司的估值超過10億美元。

Kayak可能需要著手處理其市場前景的問題，因為該公司提交的招股說明書已經超過18個月，這一時間長度較籌備進行首次公開招股的美國企業高出近三倍。

Durata周一提交的招股說明書顯示，該公司計劃通過首次公開招股發行625萬股股票，發行價格為11美元至13美元。這家成立于2009年的制藥公司還沒有銷售出一款產品或獲得營收。該公司正在對一款治療細菌引起皮膚傷口感染的藥劑進行測試。

自Facebook進行首次公開招股以來，僅有4家美國公司進行了首次公開招股，其中包括上市首日股價表現強勁的ServiceNow。ServiceNow也是Facebook首次公開招股之后試水首次公開招股市場的第一家科技公司，不過這家公司并非是來自硅谷，而是來自于圣迭戈這樣節奏更加遲緩的城市。ServiceNow還將科技行業目前很是流行的兩大觀念集成為一，為自動化企業資訊技術部門提供基于云計算的服務。

Kayak和Palo Alto Networks計劃于下周公布首次公開招股發行價，并于7月20日正式掛牌交易。上述兩家公司發行的股票均只占總股本的9%左右。Kayak和Palo Alto Networks的上市也有助于修復摩根士丹利的聲譽，這家投資銀行同時也是ServiceNow的主證券承銷商。此前因為負責Facebook的首次公開招股事宜，摩根士丹利曾備受市場譴責。彭博社的統計數據顯示，摩根士丹利今年將有望成為科技股和全球企業首次公開招股的第一大證券承銷商。

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